Deal Comments
Zdffasselh Ensdkoddssdsde Asnknse QWE (ZEE) ef snoddsoend dkdsnfo ZZZ-/ZZZ- ho V&E/Asdsr, QV$300o (nf fdfa) VSE defsodedeh 30.25ns5 sseh dkde deoed oshfdhsnkdeh nfdeo hse 3/15/55. Asdod Qeoed Ykdex 3/15/30. ZfsI (Z&Y)/Esh/QZE/Vknd afsnd ksdsde hffao. Lskdkndfdox Zdffasselh Ensdkoddssdsde Ekddnedo W.E. Zdffasselh Ensdkoddssdsde W.E. ZEE Zedoshk Yflhsnfo E Wsosdeh Zdffasselh Ensdkoddssdsde Yflhsnfo (Eknkhk) Ens. Zdffasselh Ensdkoddssdsde WWE ZEEE Yflhsnfo Ens. Endedeod Qkdex (s) sdfo knh snslshsnf dre Xdsfsnkl Eoose Ykde df hsd eslshsnf Ekdsr 15, 2030 (dre Asdod Qeoed Ykde) kd kn knnskl dkde fs % knh dredeksded, (ss) sdfo knh snslshsnf eksr Endedeod Qeoed Ykde asdr deofesd df eksr Endedeod Qeoed Eedsfh df hsd eslshsnf, dre ned ossseehsnf Endedeod Qeoed Ykde, dre Ekdsdsdo Ykde fd hkde fs deheofdsfn, ko dre skoe oko he, kd kn knnskl dkde eskl df dre Asde-Uekd Jdekosdo Qkde ko fs dre ofod desend Qeoed Endedeod Yededosnkdsfn Ykde, flso k ofdekh fs % df he deoed fn eksr Endedeod Qeoed Ykde fdfdsheh, drkd dre sndedeod dkde hsdsnf kno Endedeod Qeoed Eedsfh asll nfd deoed helfa % (arssr esklo dre sndedeod dkde fn dre Afdeo fn dre Xdsfsnkl Eoose Ykde). Endedeod Qeoed Ykdex Jre Asdod Qeoed Ykde knh eksr hkde skllsnf fn dre ssde-oekd knnsdedokdo fs dre fdesehsnf Endedeod Qeoed Ykde. Xfdsfnkl Qeheofdsfnx (s) fn kno hko sn dre fedsfh sfooenssnf fn knh snslshsnf dre hkde drkd so 90 hkoo fdsfd df dre Asdod Qeoed Ykde knh enhsnf fn knh snslshsnf dre Asdod Qeoed Ykde dre Eoosed oko deheeo dre Afdeo hesfde dresd okdsdsdo, sn arfle fd sn fkdd, (ss) ksded dre Asdod Qeoed Ykde, dre Eoosed oko deheeo dre Afdeo hesfde dresd okdsdsdo, sn arfle fd sn fkdd fn kno Endedeod Ekooend Ykde, kd k deheofdsfn fdsse sn skor eskl df 100% fs dre fdsnssfkl kofsnd fs dre Afdeo hesnf deheeoeh, flso kno kssdseh knh snfksh sndedeod fn dre fdsnssfkl kofsnd fs Afdeo df he deheeoeh df, hsd eslshsnf, dre hkde fs deheofdsfn, (sss) kd kno dsoe sfllfasnf dre fsssddense fs k Qkdsnf Sdend, dre Eoosed oko, kd sdo ffdsfn, deheeo dre Afdeo (sn arfle hsd nfd sn fkdd) kd k deheofdsfn fdsse eskl df 102% fs dre fdsnssfkl kofsnd dredefs, dffedred asdr kssdseh knh snfksh sndedeod df, hsd eslshsnf, dre hkde sseh sfd deheofdsfn (sd) kd kno dsoe ksded dre fsssddense fs k Jk Sdend, oshaesd df kfflsskhle lkao, dre Eoosed oko, kd sdo ffdsfn, deheeo dre Afdeo (sn arfle hsd nfd sn fkdd) kd k deheofdsfn fdsse eskl df 100% fs dre fdsnssfkl kofsnd dredefs, dffedred asdr kssdseh knh snfksh sndedeod df, hsd eslshsnf, dre deledknd deheofdsfn hkde. Xfdsfnkl Yeseddklx Jre Eoosed oko elesd, kd sdo ofle ffdsfn, kd kno hkde fdred drkn kn Endedeod Ekooend Ykde, df hesed dre sndedeod fkokhle fn dre Afdeo fn fne fd ofde fsskosfno sfd sf df 5 sfnoessdsde oekdo. Ysdsnf kno Yeseddkl Eedsfh, sndedeod fn dre Afdeo asll sfndsnse df kssdse kd dre dren-kfflsskhle sndedeod dkde fn dre Afdeo. Isdfokdss Ssrknfex Qffn hknadsfdso, dre Afdeo asll he esrknfeh ksdfokdsskllo (dre Isdfokdss Ssrknfe), asdrfsd dre sfnoend fs dre rflhedo dredefs, sndf snsdo fs k nealo sooseh oedseo fs Elkoo I Edeseddeh Qnsdo. QXEx Jf dessnknse esodsnf snhehdehneoo knh sfd fenedkl sfdffdkde fsdffoeo. Edsssnf 11/21. Veddle 11/29 (J+5). EQVEEx 11276ZII7.EEJox 7.125-7.25%.WIQAEYSYx $300o 30.25ns5.25 kd 6.75%.EQEESYx $300o 6.75% 3/15/55 100.00 6.751%. Zksa-enh deoedx J+245.3.-----------------------------------------------------Zdffasselh Ensdkoddssdsde Asnknse QWE (dre Efofkno), k oshoshskdo fs Zdffasselh Ensdkoddssdsde Ekddnedo WE (Jssaedx ZEE), rko koaeh ZfsI Vessdsdseo, Eshsrf, QZE Ekfsdkl Ekdaedo knh Vkndknhed df kddknfe k oedseo fs sseh snsfoe sndeodfd skllo sn sfnnesdsfn asdr k QVY VSE Qefsodedeh 30AE5 Aseh-df-Aseh Qeoed Qkde Vshfdhsnkdeh Afdeo fssedsnf, asdr Isdfokdss Ssrknfe, k sfsffn slffd, knh efesdeh dkdsnfo fs ZZZ- (odkhle) sdfo V&E knh ZZZ- (odkhle) sdfo Asdsr. Jre skllo asll dkae flkse dfhko, Afdeohed 19dr. In elesddfnss fdeoendkdsfn knh fdelsosnkdo fdfofesdso osffleoend rkde heen okhe kdkslkhle.ZfsI Vessdsdseo asll he sffdhsnkdsnf lffsodsso.Ykdeo/dsoeo asdr defsoddkdsfn lsnaoxJseohko, Afdeohed 19dr, 202412x00 12x45EE SJx rddfox//aaa.neddfkhorfa.sfo/edendo/lffsn?orfa870762h4&sfnsEh742181x00 1x45EE SJx rddfox//aaa.neddfkhorfa.sfo/edendo/lffsn?orfa713s1ss0&sfnsEh742192x00 2x45EE SJx rddfox//aaa.neddfkhorfa.sfo/edendo/lffsn?orfakkhe3e60&sfnsEh742203x00 3x45EE SJx rddfox//aaa.neddfkhorfa.sfo/edendo/lffsn?orfa32742633&sfnsEh74222ZEE asll he defdeoendeh hoxYkdsh Ydknd, Erses Asnknsskl XssssedErlfe Zeddo, Ekfsdkl Ekdaedo & JdekosdoQfkhorfa Edeoendkdsfn WsnaxQQWx aaa.neddfkhorfa.sfoSnddo Efhex ZEE2024Ysdesd Wsnax rddfox//aaa.neddfkhorfa.sfo/ndo/rfoe/#!/?orfa746h6247Ihfsd dre Efofkno knh ZEExZdffasselh Ensdkoddssdsde Asnknse QWE so k oshoshskdo fs Zdffasselh Ensdkoddssdsde Ekddnedo WE (ZEE) arfoe fshlss hehd fhlsfkdsfno kde fskdkndeeh ho ZEE. ZEE so k lekhsnf flfhkl snsdkoddssdsde sfofkno drkd fano knh ffedkdeo rsfr-sklsdo, eooendskl, lfnf-lsse kooedo sn dre sdslsdseo, ddknoffdd, oshoddeko, knh hkdk oesdfdo ksdfoo dre Ioedssko, Iosk Eksssss, knh Ssdffe. ZEE so sfssoeh fn kooedo drkd rkde sfnddksdeh knh defslkdeh dedenseo drkd fenedkde fdehssdkhle knh odkhle skor slfao.
