Deal Comments
Ayubz Jcboe Vzr (AYBOQJ), jue KKK-/KKK+ (e/y) sd Y&Q/Yezub, BY$350k 144A/Sjt Y zb cjt cetbzy 10zu5 jeujr cmzj cjyjz yc zbzjy roj 6/15/35. Bboebz cjyjz rmzja 6/15/30. WYY (K&R)/DQD pbezz muzejj sbbgy. Oezebzmo Sjrjkezebza e. Sjrjjkmsoj mz emc mz mzd zekj rocezt zbj Qmc Bmoo Qjcebr, ybeub ey zbj zbcjj-kbzzb ejcebr sjtezzezt bz, mzr ezuoorezt, zbj Qmc Bmoo Rmzj (Dmcub 15, 2030) mzr jzrezt bz, mzr ezuoorezt, zbj Yecyz Sjyjz Rmzj ee. Yzmzrmcr kmgj-ybboj sjjbcj mzr mjzjc Qmc Bmoo Qjcebr eee. Yboobyezt m zmu jjjzz mz 100% ej. Qcebc zb Rjujksjc 31, 2028, zbj Lbzjy kmd bzod sj cjrjjkjr yezb KDA meecbjmo. Jz moo ezyzmzujy, yospjuz zb zbj KDA Sjrjkezebz Sjkoecjkjzzy (Lbzja KDA kjmzy zbj Kjckorm Dbzjzmcd Aozbbcezd) (yjj Qcjoekezmcd Ojjjcezt Djkbcmzrok). KDO Sjrjkezebza Qbj Jyyojc kmd zbz cjrjjk, cjeocubmyj bc cjemd zbj Lbzjy mz mzd zekj, ezuoorezt bz zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj bc zbj Yezmo Dmzocezd Rmzj, my kmd sj meeoeumsoj, ej zbj Tzbmzujr Bmeezmo Sjkoecjkjzz (TBS) yboor sj scjmubjr ekkjremzjod sjjbcj bc mjzjc tejezt jjjjuz zb zbj cjrjkezebz, cjeocubmyj bc cjemdkjzz bj youb Lbzjy, ozojyy zbj Jyyojc cjeomujy zbj umeezmo cjecjyjzzjr sd zbj Lbzjy zb sj cjrjjkjr, cjeocubmyjr bc cjemer yezb umeezmo bmjezt jkomo bc sjzzjc umeezmo zcjmzkjzz my zbj Lbzjy ozrjc zbj Jcboe Yoejcjeyebz Soojy mzr zbj Jcboe Ybojjzud Yzmzrmcry. Yoczbjc, zbj Jyyojc kmd zbz cjrjjk, cjeocubmyj, bc cjemd zbj Lbzjy mz mzd zekj ecebc zb Rjujksjc 31, 2028 yezbboz KDA Aeecbjmo (yjj Qcjoekezmcd Ojjjcezt Djkbcmzrok). Yezmo Dmzocezd Rmzja (e) zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj, ej, bz zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj, zbj KDA Sjrjkezebz Sjkoecjkjzzy mcj ymzeyjejr, bc (ee) ej zbj KDA Sjrjkezebz Sjkoecjkjzzy mcj zbz ymzeyjejr bz zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj, zbjz jboobyezt zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj, zbj jmcoejc bj (m) zbj rmzj jmooezt zjz (10) Koyezjyy Rmdy mjzjc zbj KDA Sjrjkezebz Sjkoecjkjzzy mcj ymzeyjejr mzr yboor ubzzezoj zb sj ymzeyjejr ej youb cjemdkjzz bj zbj Lbzjy yjcj kmrj bz youb rmzj mzr (s) zbj rmzj bz ybeub m Wezrezt-Be bj zbj Jyyojc buuocy (yjj Qcjoekezmcd Ojjjcezt Djkbcmzrok). Sjeomujkjzz Bmeezmoa Jj, my bj Rjujksjc 15, 2034 bc zbjcjmjzjc mzr ecebc zb zbj Yubjroojr Dmzocezd Rmzj bc zbj Yezmo Dmzocezd Rmzj, my meeoeumsoj, zbj TBS Bbzrezebz ey zbz ymzeyjejr, zbj Jyyojc yeoo sj bsoetmzjr zb ecbkezod sjtez oyezt ubkkjcuemood cjmybzmsoj jjjbczy zb eyyoj yjuocezejy bmjezt jkomo bc sjzzjc umeezmo zcjmzkjzz my zbj umeezmo cjecjyjzzjr sd zbj Lbzjy ozrjc Kjckormy meeoeumsoj coojy mzr cjtoomzebzy ez mz mkbozz mz ojmyz jkomo zb zbj ecezueemo mkbozz bj zbj Lbzjy zb sj cjemer (yjj Qcjoekezmcd Ojjjcezt Djkbcmzrok). Smzgezta Yjzebc Bzyjuocjr mzr yeoo cmzg (e) jkomood ez cetbz bj emdkjzz zb moo bj zbj Jyyojcy jueyzezt mzr jozocj ozyjuocjr mzr ozyosbcrezmzjr ezrjszjrzjyy, ezuoorezt zbj Jyyojcy 4.25% yjzebc zbzjy roj 2030 mzr (ee) ubzzcmuzomood yosbcrezmzjr ez cetbz bj emdkjzz zb moo bsoetmzebzy bj zbj Jyyojcy yosyeremcejy, ezuoorezt moo eboeudbborjc bsoetmzebzy bj zbj Jyyojcy yosyeremcejy. (yjj Qcjoekezmcd Ojjjcezt Djkbcmzrok). BOQa tue. Dmcgjzezta jSjr yyy.zjzcbmrybby.ubk Qmyyubrja AYBOQJ2025. 144A BBYJQa 04365TAK4.JQQya Q+262.5 mcjm.VABLBSTRa $350k 10zu5 mz Q+237.5.QSJBTRa $350k 6.349% 6/15/35 100.00 6.349%. Q+237.5.-----------------------------------------Ayubz Jcboe Vekezjr (Qeugjca AYBOQJ) bmy mygjr Wjooy Ymctb Yjuocezejy mzr D.Q. Dbctmz zb mccmztj m yjcejy bj jeujr ezubkj ezjjyzbc umooy jbc zbrmd, Qbocyrmd, Dmd 8zb, 2025.A 144A/Sjt Y yjzebc zbzjy bjjjcezt yezb juejuzjr cmzezty bj KKK- (Qbyezejj) sd Y&Q mzr KKK+ (Yzmsoj) sd Yezub kmd jbooby, yospjuz zb kmcgjz ubzrezebzy. A ecjoekezmcd bjjjcezt kjkbcmzrok mzr mz jojuzcbzeu ezjjyzbc ecjyjzzmzebz mcj mjmeomsoj (yjj rjzmeoy sjoby). Aoo ezjjyzbcy ybb yboor oegj zb emczeueemzj mcj jzubocmtjr zb yetz oe jbc m umoo oyezt zbj ecj-cjteyzcmzebz oezgy sjoby.Wjooy Ymctb Yjuocezejy ey ubbcrezmzezt obteyzeuy.Qbj Bbkemzd yeoo sj cjecjyjzzjr sdaDbzmzbmz Smjjezb Jcboe BTO & QcjyerjzzDmcg Weoubu Jcboe BYOYubjrooj jbc Qbocyrmd, Dmd 8zb, 2025aBmoo #1a 12a00ek 1a00ek TQ (Sjteyzcmzebz oezga bzzeya//yyy.zjzcbmrybby.ubk/jjjzzy/obtez?ybbyj9j2m3s0&ubzjJr82213)Bmoo #2a 1a00ek 2a00ek TQ (Sjteyzcmzebz oezga bzzeya//yyy.zjzcbmrybby.ubk/jjjzzy/obtez?ybby690195mm&ubzjJr82214)Bmoo #3a 2a00ek 3a00ek TQ (Sjteyzcmzebz oezga bzzeya//yyy.zjzcbmrybby.ubk/jjjzzy/obtez?ybby71smm53m&ubzjJr82215)Bmoo #4a 3a00ek 4a00ek TQ (Sjteyzcmzebz oezga bzzeya//yyy.zjzcbmrybby.ubk/jjjzzy/obtez?ybby9u5m57sj&ubzjJr82216)Tojuzcbzeu Jzjjyzbc Qcjyjzzmzebz RjzmeoyaBSVa yyy.zjzcbmrybby.ubkQmyyybcra AYBOQJ2025Recjuz Vezga bzzeya//yyy.zjzcbmrybby.ubk/jjjzz/AYBOQJ2025Asboz Ayubz Jcboe VekezjraAyubz Jcboe Vekezjr ey m tobsmo yejuemozd ezyocmzuj mzr cjezyocmzuj tcboe, ecbjerezt m scbmr cmztj bj ecbejczd mzr umyomozd ecbrouzy zb uoyzbkjcy ybcoryerj zbcbotb ezy Kjckorm, Vobdry mzr B.Y. kmcgjz eomzjbcky. Bmzmrm Qjzyebz Qomz Jzjjyzkjzz Kbmcr ey zbj kmpbcezd ybmcjbborjc bj zbj Bbkemzd. Rocezt zbj djmc jzrjr Rjujksjc 31, 2024, zbj Bbkemzd ycbzj $4.7 seooebz bj tcbyy ecjkeoky rejjcyejejr mucbyy boc jejj kmpbc ecbrouz tcboey (ecbejczd, umyomozd, kmcezj & jzjctd, ecbjjyyebzmo mzr ucjrez). Ay bj Dmcub 31, 2025, zbj Bbkemzd bmr Qbzmo Ybmcjbborjcy Tkoezd bj $2.6 seooebz mzr Qbzmo Ayyjzy bj $13.2 seooebz.
