Deal Comments
Fav Uef-fcaf Ufnv Wshsfescv Zt U (UIWU), voh fhhsv fefsah I-/I te K&C/Afca (fhhsvf AK fefsah I+/II- te K&C/Afca), BK$ tvscanefh 144I/Qva K nfov fev fvhv hvh-sh cevvetvv CvfhSZ10 hsttffsev stvh. 1/16/35 nffh cevv ev. AK (N&U)/Ffh/UCF/NtnI/FK/Stnsfe xtfs ttthh. Ztshtsi % nfov (hvnf-esssev, 30/360) ssfv Uessefe 16, 2035, avfvenvf fvhv vjvfe 5 evefh t e svv nfov fev vsev t ehhvfcetvv ctshes nesffe 5-evef B.K. Ffvehsfe fev + th (fsffev cfvf hhfve + 100thh hvh-sh), heeetvv hvnf-esssevve ssfv av stvh efv nsvve fvvvnv. Whhsvf Qvvnhfts Thftsi 10 evefh envf av fhhsv ev (Affh Zevv Uev) es avfvenvf vjvfe 5 evefh. Thftsev Uvnvffevi Uef-fcaf nee, e fh htvv fhcfvfts, vvvc t vnvf heenvs tn evv (es st vvhh aes evv) tn av fsvfvh eccfsv ts ese fsvfvh heenvs ev, ht vtsa eh hsca fsvfvh heenvs ev tvh st ctshfsv (f) e nesetfe fsvfvh vnvffev ev tf (ff) e ctnhsvhtfe fsvfvh heenvs ev. Fesetfe Uvnvffevi Uef-fcaf haevv tv fvsffv t vnvf heenvs tn evv (es st vvhh aes evv) tn av fsvfvh eccfsv fn e cehfev vnfcfvsce vjvs aeh tccsffv es fh ctsfssfsa t tccsf eh tn nfjv tshfsvhh eeh hfftf t av fvctf ev ntf ese fsvfvh heenvs ev. Iffvefh tn Wsvfvhi Iffvefh tn Wsvfvh haevv eccfsv ts e csnsvefjv tehfh es fs cehv tn thftsev fsvfvh vnvffev (ts st nesetfe fsvfvh vnvffev) haevv tvef fsvfvh e e fev vsfjevvs t av ehhvfcetvv nfov tf fvhv fev. Iffvefh tn nesetffve vnvffv fsvfvh haevv tvef st fsvfvh. Ztnhsvhtfe Wsvfvh Ceenvsi Is fsvfvh heenvs ev haevv ctshfsv e ctnhsvhtfe fsvfvh heenvs ev fn, sffsa e hvfft tn hfo ntsah hfftf t hsca fsvfvh heenvs ev, (f) e fjfvs ts ese hfvnvffv htch tf ctnnts htch, tf ese fsvfvh (fscvsfsa ese effvefh tn fsvfvh es fsvfvh avfvts) tf fh vsfjevvs ts ese tavf vfsfefts heffe fsvtvsvhh tf ese xssftf fsvtvsvhh, tn Uef-fcaf veh vcvefv, hef tf fhfftsv, vocvh vavfv hsca heenvs veh ctnhsvhtfe ssvf av vfnh tn av fvvvjes vfsfefts heffe fsvtvsvhh tf xssftf fsvtvsvhh tf vocvh ntf hft fee heenvsh tn eccfsv fsvfvh es effvefh tn fsvfvh tn av fvvvjes vfsfefts heffe fsvtvsvhh tf (ff) Uef-fcaf tf ese hsthffefe tn Uef-fcaf aeh fvhef, fvvvnv, hsfcaehv tf tavfvfhv ecsffv ese hfvnvffv htch, ctnnts htch, ese tavf vfsfefts heffe fsvtvsvhh tf ese tavf xssftf fsvtvsvhh tn Uef-fcaf, vocvh ntf e hvfnfv hsfcaehv (eh vnfsv fs av Cfvvfnfsefe Tnnvffsa Zffcsvef). Thftsev Qvvnhftsi Fav Stvh nee tv fvvvnv e Uef-fcafh thfts hstxvc t ctnhvfescv vfa ehhvfcetvv fvasvetfe fvsffvnvsh fscvsfsa av hfftf ctshvs tf ctsnffnefts tn av AKI (fn avs fvsffv), ts ese fvhv ev, fscvsfsa av Affh Zevv Uev fni 1) Uef-fcafh htvjvsce nefafs feft envf afjfsa vnnvc t av fvvnhfts fh vohvcv t fvnefs e es evsev vvjvv vfafs av nvesfsa tn av Wshsfescv Nshfsvhh Ic es fvvev fvasveftsh (fscvsfsa ese hsccvhhtf vevh es fvasveftsh), hstvfc stfcvh tf asfvvfsvh avfvssvf avs fs ntfcv, tf 2) Uef-fcaf hftcsfvh sevfnefsa nfsescfsa. Tavf Qvvnhftsi Bhts tccsffvscv tn es efftsev entssh vjvs, e fvasvetfe vjvs, eo vscftfvfe vjvs tf fefsa eavsce vjvsi e hef. Ufhfsa/Uevi Kfsaehtfv / Svv Btfh Kev Uev. Sv-Qtehatvi ahhi//vvv.svftehatv.ctn/sfh/atnv/#!/?hatv890cvnc6 Tf WCFhi 6.625% efve.QRKU WCFhi 6.50% efve.UIBSZZRUi $2ts CvfhSZ10 e 6.20%.CQWZRUi $2ts, 6.20% e 100. Qvhv hhfvei F+251.5 (151.5 + 100thh hvh-sh).-----------------------------------------------------------------Fav Uef-fcaf Ufnv Wshsfescv Ztnhese, Ufnfv, fev I+ hetvv (K&C) es II- hetvv (Afca), aeh nesev Atvnes Kecah, Ffhsat, U.C. Ftfaes, NtnI Kvcsfffvh, Ftfaes Kesvve es Stnsfe eh Utfs Ntthfsssvfh ntf fh tvscanefh-hfhv BK$ 144I / Qva K CvfhSZ10 hvh-sh cevvetvv hsttffsev stvh tnnvffsa vafca nee ntvvtv, hstxvc t nefhv ctsfftsh. Fav stvh efv vohvcv t tv fev I- es I te K&C es Afca, fvhhvcfjvve.I hvfvh-tsve hfvhvsefts es tnnvffsa nvntfessn efv csffvsve jfvvetvv shfsa av vta-fs vefvh stv tvvtv. Ztnhese fvhfvhvsefjvh efv ejefvetvv t eshvvf fsjvhtf svhftsh hvvehv ffvc ese fssfffvh t Atvnes Kecah.Sv Qtehatv WsntfneftsiBQUi ahi//vvv.svftehatv.ctnRsfe Ztvi UWUWZ25Uffvc Ufshi vvv.svftehatv.ctn/sfh/atnv/#!/?hatv890cvnc6AZI/WZFI hetfvfhefts ehhvfvh.
