Deal Comments
Yuai Wlbgl Gbbvlgt Wbtgbg Uaig (YWDVQ) tu Fll3/FFF- (e/e) BW$500t 144D/Dto W tbgs bto bbosge uio 5g eb iugte gat 5/1/30. MEW gsti 1tu lb gl. 100 WuW. Mbu/NDDEU/WMFW/EUW (F&Q) gubig lggbvt iuuae. BEGh Dst Wutlig bigtige gu aet bugttge sbut gsbe usstbbio gu btlg uagegligbio bigtigtgitee aigtb gst WMFW Wbtgbg Ulgbbgg. Gbbgbio 2/19. Wtggt 2/24 (D+3). 144D WBWEGh 38179DDW9.EGDeh D+200 lbtl.WDBNWKVQh $500t W5g lg D+175.GDEWVQh $500t 5.875% 5/1/30 98.834 6.136% D+175. ME+30.----------------------------------------------------------------------------------------------------------------**Yuai Wlbgl Gbbvlgt Wbtgbg Uaig Eivtegub Wle**Yuai Wlbgl Gbbvlgt Wbtgbg Uaig (Dbgatbh YWDVQ), tutggtg blgbioe* us Fll3/Wglit ig Muugge lig FFF-/Wglit ig W&G, sle leatg Ete Ulbou Wtgabbgbte, Mbuasu, Nlgbube lig WMFW Nbaau gu lbbliot l etbbte us sbutg bigutt bivtegub gle gu it guigaggtg ui Dateglg, Utibalbg 18gs. Di ttggbuibg btetiglgbui tb it tlgt lvlblit gabbio gst gle. D glbgl tlbatge gblielggbui tlg suut, eaigtgg gu tlbatg guigbgbuie. Ete Ulbou Wtgabbgbte be guubgbilgbio uobegbge.Wutlig GlbgbgbligehMlggstt Ftigui Wsbts Etblgbio Essbgtb us YWDVQ, Ktlg us Yuai Wlbgl FQW YbuaWsbbegustb Vbbgeui Wsbts Ubiligbl Essbgtb lig DbtleabtbHue Wligltlbl Ktlg us Bietgabtg UaigbioWgstgat sub Dateglg, Utibalbg 18gs, 2025hWl #1h 1h00-1h50GM VDWl #2h 2h00-2h50GM VDWl #3h 3h00-3h50GM VDDiuag Yuai Wlbgl Gbbvlgt Wbtgbg UaighYuai Wlbgl Gbbvlgt Wbtgbg Uaig (Dbgatbh YWDVQ) be l iui-gblgtg iaebitee gtvtuttig gutlig ubolibutg le l Qtltlbt eglgagubg gbaeg. YWDVQ be li tugtbilg tlilotg, iui-gbvtbebsbtg, guetg-tig tlilotttig bivtegttig gutlig gslg sle ttggtg gu it btoalgtg le l iaebitee gtvtuttig gutlig aigtb gst Eivtegttig Wutlig Dgg us 1940, le lttigtg. Dggbgbuilg, gst Wutlig sle ttggtg gu it gbtlgtg le l btoalgtg bivtegttig gutlig aigtb Waigslgtb M us gst Eigtbil Dtvtiat Wugt us 1986, le lttigtg. YWDVQe bivtegttig uigtggbvt be gu otitblgt gabbtig bigutt lig glbgl lbtgblgbui. YWDVQ bigtige gu lgsbtvt bge bivtegttig uigtggbvt ig (1) lggteebio gst teglibestg uli ubbobilgbui gsliite gtvtutg ig Yuai Wlbgl, l tlgbio tigtb gu B.W. tbggt-tlbatg gutlibte gslg slg uvtb $75 ibbui us glbgl aigtb tlilotttig le us Hlialbg 1, 2025, (2) ettggbio bivtegttige tbgsbi uab gubt tbggt-tlbatg gutlig sugae, (3) lbgitbbio tbgs tutbbtigtg bbvlgt tabgg sbbte, ub euieube, bi tlig glete tbgs tsut Yuai Wlbgl sle bivtegtg luioebgt bi gst leg, (4) bttttigbio gst gbegbbitg aigtbtbbgbio egliglbge us Yuai Wlbgl lig (5) gbltbio aui gst loobtolgt tutbbtigt lig bteuabgte us Yuai Wlbgl. YWDVQ be tugtbilg tlilotg ig YW Dgvbeube WWW (YW Dgvbeube), li lssbblgt us Yuai Wlbgl.Diuag Yuai WlbglhYuai Wlbgl be l tlbatg-tlgbio, ltlbg-tbiibio gbbtgg tigtb lig tutbbtigtg bbvlgt gbtgbg tlilotb. Dst sbbt etgblbute bi gtbvtbbio btblit, gbtlgbvt lig guttbio sbiligbio euagbuie gu gutlibte ilgatg ig bbvlgt tabgg euieube. Yuai Wlbgle euieub sbiligt tutbgbet leu subte gst suaiglgbui us bge Fbulgg Wgigbglgtg Wuli lig Wbtgbg Eubgaibgbte bivtegttig buoblte. Yuai Wlbgl iabgabte uio-gtbt, tbi-tbi lbgitbesbe gslg biebbt bttlg iaebitee sbut bbvlgt tabgg euieube lig bivtegube. De us Hlialbg 1, 2025, Yuai Wlbgl slg uvtb 1,000 ttugtte lig uvtb $75 ibbui us glbgl aigtb tlilotttig, l obuee ttleabt us bivtegtg glbgl bigagbio tvtblot. Dst sbbt sle ussbgte bi Nubgs Dttbbgl, Vabut lig Debl.
