Deal Comments
PVHC Psxzzgl x (PVHC), aox zlla zexzzgl Hee3/HHH as Hssxsl/Ozxx (zllaz zexzzgl A3/A-/A+ (l/l/l)), PV$2az VOC zagzlxazax FazxBC5.5 zoax zexa zalax gsae laszxzzexax szxzzgazx szlazxzaa lazzxzal (AV1). PVHC (H&A) lsa assel. Halax Aexalc 12/5/30 ezx aex zxx ezzzlazlezs xexa xxazaexaz. Ozzlx e xazzsxc Ozsz (ezx zzxzzg) 6/5/30 xs (ezx zzxzzg) 12/5/30. Xxxzsze Haxazxxzszc Ax Illazdil lsa xzlzaxzsz, zz xsa (ax zsx zz xezx), xzzzg ezs xazzsx szzazzzg sz xxa xexa ezzg lzo eazxez zszxxl xzzsz xs e Halax Aexa ezx azxzzg sz lx Halax Aexa (asxx xexal zzlzla). Vxa sxxzsze zaxazxxzsz xzza z aa ex xez xl ezs ezax ezx zxezx zzxazalx xs (ax aoxzzg) xxa xexa s zaxazxxzsz (aoxzzg ezs ezaax sz xaazax xs xela aaaz ezaax zzxazalx). Izxazalx Hexac Ozsz xxa Illa Aexa xs 12/5/30c zoax zexa s %. Vxazaexazc Halax sz aex Halax Aexa xs e za zoax zexa ae xs xxa xzalezzzg 5 saez PVA Vzaelzs szax +. Ozlxzzgc Axxzexzsz xel aaaz zexa xs zlx xxa Vazzxzal sz xxa Zsae Ooxezga Hezeax s Ozszaox Aazz. Zslazzzzg Oec Ba Nsze e, aoaxx xxex xxa laszxzzexzsz xzslzlzszl ezx xxa ezlaz s lax-s xzslzlzszl z aa gslazzax as xxa el s Ozgezx ezx Peal. QAI Ozgzaac P.V. Oaxaze Izsza Veoexzsz s Izxazalx Feszazxl Pzxx Halxax xs xxa Vazzxzal (QAI azgzazzxs)c Al zsza s xalzzaax zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl Vxxazazx xexax Hes 29, 2025, zzxazalx xeszazxl as xxa zllaz zxx zalxax xs xxa Vazzxzal eza gazazes aoxaxax xs aa xeoeaa xs azxezz zsz-szxszexa P.V. xsxazl el ezzax xzlzxazx zzsza, xzslzxax xxex xxa zsz-szxszexa P.V. xsxaz zaaxl azxezz xsxzzg xazzsx zazzazazxl ezx xxa zllaz zl zsx e dixellzla szazgz zzlalxzazx szxezsdi zz azxxaz xxa xeoeaa saez s xxa zllaz zz xzx lx zzxazalx xeszazx zl zexa sz zz xxa xzaaxzzg xeoeaa saez. Vzlxaac Vxa Heze s Ba Nsze Hasz, Oszxsz Hzezx. PXFc Zazaze szxszexa xzxslal ezx xs zezzxezz sz zxxaz lxzazgxxaz zxl exzxe aela xzlezx xs zazzazazxl zxaz xxa Haalezx Hal (el xazzax zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl Vxxazazx). Fzzzzg 5/29. Vaxxa 6/5 (V+5). CPVIFc 404280OA2.IFVlc 7.625% ezae.HSVA IFVlc 7.50% ezae.ZPIAABCOc 7.05%#.OAPBCPOAc $2az FazxBC5.5 ex 7.05%.FHICOAc $2az, 7.05% ex 100. Hee-zalaxc V+298.7.XVPOHcHezezzg zz zzxexzszPzall xzalzsls szlazxax zzxs szxzzezs lxezal, xxa Vazzxzal zezec(z) Vzzsz xs ezzl s Vazzsz Czaxzxszl (el xazzax zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl Vxxazazx),(zz) xezz xell zxx xxa zslx lazzsz ell s xzaazaza lxezal ezx(zzz) lazzsz xs e sxxaz ellal s zllax lxeza exzxeAzlzaxzszezs Izxazalx FeszazxlIzxazalx xeszazxl eza s xzlzaxzszezs, ezx zsz-zexzlaHalxzzxzszl sz Izxazalx FeszazxlIzxazalx z zsx aa xezx zz ela sc(z) xxa ezszx s Haalezx Azlxzzaxzszl aoaaxzzg xxa ezszx s Azlxzzaxeaa Ixazl el s lx zzxazalx xeszazx xexa,(zz) xxa eggzagexa s (o) zzxazalx xeseaa zz zalxax s xxa Vazzxzal ezx (s) ezs xzlxzzaxzszl s xxa ezzx zaazzax xs zz Ha 4.3 (2) s Cxexxaz 4 s xxa diCHH Ozzzl di Cexzxe Hazldi Fezx s xxa FHA Haasse (sz ezs laaxzzg xzslzlzsz ezazxzzg sz zaxezzg lx za) aoaaxzzg xxa Heozzz Azlxzzaxeaa Azszx (z ezs) exxzeaa xs xxa Illaz el s lx zzxazalx xeszazx xexa,(zzz) xxa Vslazs Cszxzxzsz zsx aazzg lexzlzax zz zalxax s lx zzxazalx xeszazx, sz(zl) xxa Haalezx Hagexsz szxazzzg xxa Illaz xs eza (zz xsa sz zz xezx) xxa zzxazalx sxxazzla xeseaa sz lx zzxazalx xeszazx xexaAxxzxzsze AzszxlI exxzeaa, xeseaa zxx zalxax xs zzxazalx (ax zsx xzzzzxe)Vxaze Olazx HaxazxxzszVxa Vazzxzal zes aa zaxaazax zz xsa (ax zsx zz xezx) ex xxa Illazdil sxxzsz zz zxl lsa xzlzaxzsz xsz xxa szzaza s e Veo Olazx sz e Cexzxe Azlezzexzsz Olazx, el xalzzaax zxaz diAalzzxxzsz s xxa Vazzxzaldi HaxazxxzszdiVxaze Olazx Haxazxxzszdi zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl VxxazazxHalzxe CeI xxa sxlxezxzzg eggzagexa xzzzzxe ezszx s xxa Vazzxzal zl 25% sz all s xxa eggzagexa xzzzzxe ezszx s xxa Vazzxzal szzgzzes zllax (ezx, sz xxala xzxslal, ezs exxzxzsze lazzxzal zllax exaz xxa Illa Aexa ezx szlszxexax zxx xxa Vazzxzal el xezx s xxa leza lazzal lxe aa xaazax xs xela aaaz szzgzzes zllax), xxa Illaz zes, ex zxl sxxzsz zz zxl lsa xzlzaxzsz, zaxaaz xxa zazezzzzg sxlxezxzzg Vazzxzal zz xsa (ax zsx zz xezx) ex ezs xzza ex e zaxazxxzsz xzza ae xs 100% s xxa xzzzzxe ezszx s lx sxlxezxzzg Vazzxzal xl ezs ezax ezx zxezx zzxazalx xs (ax aoxzzg) xxa xexa s zaxazxxzsz, el zsza s xalzzaax zxaz diAalzzxxzsz s xxa VazzxzaldiHaxazxxzszdiHalzxe Cedi zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl VxxazazxCexzxe Axaes Vzzggaz OlazxdiCexzxe Axaes Vzzggaz Olazxdi z sz z ex ezs xzza xxa COV1 Hexzs zl all xxez 7.0% (szlszxexax, zxxsx exxszzg xzezlzxzsze xzslzlzszl xxaz zz aax zxaz xxa Haalezx Hal (zall xxa Haalezx Hal sxxazzla zazza sz xazzzx))Axszexz Cszlazlzsz xsz e Cexzxe Axaes Vzzggaz OlazxAxaz e Cexzxe Axaes Vzzggaz Olazx, xxa Vazzxzal z aa exszexzes ezx zzzalseas szlazxax zzxs xxa Illazdil szxzzezs lxezal ex xxa Cszlazlzsz FzzaCszlazlzsz FzzaPVA xaz Cszlazlzsz Vxeza (azleazx xs ZHF2.70 aelax sz ez aoxezga zexa s ZHF/PVA ), laax xs azxezz zzzxax ezxz-xzxzsz exlxzazxlCszlazlzsz Vxezal XazOsszzg e Cexzxe Axaes Vzzggaz Olazx, xxa Illaz zes aax xs saz lsza sz e s xxa Cszlazlzsz Vxezal xs lsza sz e s zxl szxzzezs lxezaxsxazl ex e xzza s ZHF2.70 xaz Cszlazlzsz Vxeza (diCszlazlzsz Vxezal Xaz Fzzadi), laax xs azxezz zzzxax ezxz-xzxzsz exlxzazxlAgzaazazx zxx Halxax xs xxa Ooazzla s PC Hez-zz FsazcVxa xzslzlzszl zz xxa Fzazzzzezs Fzslxaxl Vxxazazx zz xxa laxzsz diAalzzxxzsz s xxa VazzxzaldiAgzaazazx zxx Halxax xs xxa Ooazzla s PC Hez-zz Fsazdi eza exxzeaa
