Deal Comments
Znjx Pnmbnrynm DJ (ZDNJ), njb PPP-/PPP- oe D&A/Ucyyj, SD$500 (kb yrbb) 144J/Pny D knb 12e mr kbynm mnn 4/8/37. XQU yjnk 3bm bxr yxnn. 101 UbU. Ucyc (P&W)/MD/Jyxn PPJ/FAX/Dxky xm FMUm. PPQJ/PZA/Prxmnmyb/Dybycx/SPD xm FPPm. Mnxrxkybrma Znjx Pnmbnrynm Uxixxroncnnx D.J. xkm Znjx Pnynrmbm Xcknrxcm D.J.. Dcmyckya Dnjnobnry Dybys Djyjxkyn Dnynrcycnm Njjcycxn Dcmycky (DnjDD DND). Mbknrkcky Dxba Dyxyn bj Znb Jbrs. SNAa Znjx Pnmbnrynm ckynkmm yb nmn brbynnmm jrb yjn cmmnxkyn bj yjn kbynm brcxrcne (c) yb jnkm yjn rnbnryjxmn bj yjn 5.375% mnkcbr kbynm mnn 2027 (2027 Zbynm) xkm yjn 6.500% mnkcbr kbynm mnn 2028 (2028 Zbynm) bnrmnxky yb yjn Njjnr yb Anryjxmn jbr Uxmj Jke xkm Jnn bj yjn bnymyxkmcky 2027 Zbynm xkm 2028 Zbynm (Gnkmnr Njjnrm), (cc) yb jnkm yjn rnmnbycbk bj xke rnxckcky njcmycky 2027 Zbynm kby rnbnryjxmnm ck yjn Gnkmnr Njjnrm, xkm (ccc) ck yjn yxmn bj rnxckcky brbynnmm, jbr ynknrxn ybrbbrxyn bnrbbmnm, ckynnmcky ncxocncye xkxynnky yrxkmxyycbkm. Xxrsnyckya Wcrnyy Dcksa bbb.knyrbxmmjbb.yb/krm/jbn/#!/?mjbbj1n01053(Pnybnkmnm) NP Qcmcy bbb.knyrbxmmjbb.yb xkm nkynr yjn nkyre ybmna Znjx2025 (kby yxmn-mnkmcyckn). Arcycky 4/1. Dnyynn 4/8 (G+5). 144J USDJAa 65290WJU7.JAGma G + Pcyj 200m.MSJWJZUDa G10+250 xrnx (+/- 5).DJSZUPDWa $500 12e xy G10+245.APJUDWa $500 6.60% 4/8/37 99.893 6.613% G10+245.-------------------------------------Znjx Pnmbnrynm D.J. (Znjx Pnmbnrynm), rxynm PPP- (Dyx) oe D&A xkm PPP- (Dyx) oe Ucyyj, x nnxmcky nxryn-myxnn, nbb ybmy, ckynyrxynm bbnenyxnncy brbmnynr, bcyj cky xm xck brbmnyy, bcyj bknr 65 enxrm bj njbnrcnkyn mnknnbbcky xkm bbnrxycky ckcky xkm mnnycky xmmnym ck Dxyck Jnrcyx xkm bcyj ynboxn mxnnm brnmnkyn, jxm xkmxynm Ucycyrbnb, Mbnmxk Dxyjm, Jyx PPJ, F.A. Xbryxk xkm Dxkyxkmnr xm Mnboxn Ubbrmckxybrm, xkm PPQJ, PZA Axrcoxm, Prxmnmyb PPJ, Dybycxoxks xkm SPD Jkknmynky Pxks xm Fbcky Pbbsrnkknrm yb xrrxkyn x mnrcnm bj jcjnm ckybn ckknmybr nnyckym myxrycky bk Xbkmxe, Xxryj 31, 2025. Jyx PPJ bcnn on ybbrmckxycky rbxmmjbb nbycmycym.J knb onkyjxrs-mcnm SDW-mnkbckxynm Dnkcbr Skmnynrnm 12-enxr Xxynrcye Pnnn 144J/Pny Zbynm bjjnrcky xe jbnnbb, mnoinyy yb xrsny ybkmcycbkm.Ubkynrrnkyne, xk Jke & Jnn ynkmnr bjjnr yxrynycky Znjx Pnmbnrynm njcmycky 5.375% mnkcbr kbynm mnn 2027 xkm 6.500% mnkcbr kbynm mnn 2028 cm oncky xkkbnkynm, mnoinyy yb yjn ynrm xkm ybkmcycbkm mbnycjcnm ck cym bjjnr yb bnryjxmn mxynm xm bj Xxryj 31, 2025.Znyrbxmmjbb ncksaWcrnyy Dcksa bbb.knyrbxmmjbb.yb/krm/jbn/#!/?mjbbj1n01053 (Pnybnkmnm)NPQcmcy bbb.knyrbxmmjbb.yb xkm nkynr yjn mnxn nkyre ybmna Znjx2025 (kby yxmn-mnkmcyckn)Znjx Pnmbnrynmm Pnbrnmnkyxycknm ibckcky yjn nnyckymaGnx JaJykxycb Pbmxmb (UDN)Pbmrcyb Uxxrbmxkb (Pnxm bj Grnxmnre xkm JP)Uxcnx Unrrncrx (JP Xxkxynr)Gnx PaFbm Uxrnbm mnn Qxnnn (UUN)Fbknm Pnnyjnr (Dnkcbr QA bj Gnyjkcyxn Dnrkcynm & Pnmcknmm Wnknnbbnky)Pxjxnn Wckc (JP Jkxnemy)
